Optionen Kontraktabwicklung Abwicklung ist der Prozess für die Bedingungen eines Optionskontrakts, der bei Ausübung zwischen den betroffenen Parteien zu lösen ist. Die Ausübung kann freiwillig erfolgen, wenn der Inhaber wählt, an einem gewissen Punkt vor dem Verfall auszuüben, oder automatisch, wenn der Vertrag in dem Geld am Ende des Verfalls ist. Obwohl die Abwicklung technisch zwischen dem Inhaber von Optionskontrakten und dem Schreiber dieser Verträge erfolgt, wird der Prozess tatsächlich von einer Clearing-Organisation gehandhabt. Wenn der Inhaber ausübt oder eine Option automatisch ausgeübt wird, ist er die Clearing-Organisation, die die Verträge mit dem Inhaber effektiv löst. Die Clearingstelle wählt dann nach dem Zufallsprinzip einen Schreiber dieser Verträge aus und gibt sie mit einer Abtretung aus, die sie zur Erfüllung der Vertragsbedingungen verpflichtet. Das Endergebnis ist grundsätzlich dasselbe, dass der Halter entweder das zugrundeliegende Wertpapier kauft oder verkauft (abhängig davon, ob es sich um Call - oder Put-Optionen handelt), und der Schreiber erfüllt das andere Ende der Transaktion. Theres gerade eine andere Partei in der Mitte, die im Wesentlichen sicherstellt, dass der gesamte Prozess reibungslos läuft. Egal, ob Sie Ausübung von Optionen, die Sie besitzen oder erhalten eine Abtretung auf Verträge, die Sie geschrieben haben, wird dieser Teil des Prozesses relativ unsichtbar und wird alle von Ihrem Broker behandelt. Es gibt zwei Methoden, mit denen Optionen ausgeübt werden können, wenn physische Abwicklung und Barausgleich. In allen Verträgen wird angegeben, welche Form der Abrechnung gilt. Im Folgenden erläutern wir diese beiden Siedlungstypen und ihre Arbeitsweise. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Physische Abrechnung Physische Abrechnung ist die am häufigsten verwendete Form der Abrechnung. Physisch erledigte Optionen sind diejenigen, die die tatsächliche Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit, auf denen sie basieren. Der Inhaber physisch abgewickelter Kaufoptionen würde daher das zugrunde liegende Wertpapier kaufen, wenn sie ausgeübt würden, während der Inhaber physisch erfüllter Put-Optionen das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen würde. Physisch erledigt Optionen neigen dazu, amerikanischen Stil, und die meisten Aktienoptionen sind physisch abgewickelt. Es ist nicht immer sofort offensichtlich beim Betrachten von Optionen, wie sie aufgeführt sind, ob sie physisch abgerechnet oder Bargeld abgewickelt werden, so dass, wenn dieser Aspekt ist wichtig für Sie seine wert wert Überprüfung absolut sicher sein. In der Praxis, ob eine Option physisch bezahlt oder Bargeld abgewickelt wird, ist nicht besonders relevant, dass oft. Dies liegt daran, dass die meisten Händler nicht tatsächlich ausüben, sondern versuchen, ihre Gewinne durch Kauf und Verkauf von Verträgen zu machen. Barausgleich Barausgleich ist nicht so üblich wie physische Abwicklung, und seine typischerweise für Optionskontrakte auf der Grundlage von Wertpapieren, die arent leicht übertragen oder geliefert werden. Zum Beispiel werden Verträge auf Basis von Indizes, Fremdwährungen und Rohstoffen in der Regel in bar abgerechnet. Barausgleichsoptionen sind in der Regel europäischen Stil, dh sie werden automatisch am Verfall abgewickelt, wenn sie im Gewinn sind. Grundsätzlich, wenn theres irgendwelche intrinsischen Wert in Verträgen zum Zeitpunkt des Verfalls, dann wird dieser Gewinn an den Inhaber der Verträge an diesem Punkt bezahlt. Wenn die Verträge auf das Geld oder aus dem Geld, dh es gibt keinen intrinsischen Wert sind, dann vergehen sie wertlos und kein Geld Austausch Hände. Copyright-Kopie 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Cash Abgelehnten Optionen Cash abgewickelt Optionen haben eine bestimmte Funktion im Zusammenhang mit der Art, wie sie abgewickelt werden. In der Regel, wenn der Inhaber eines Optionskontrakts diesen Vertrag ausübt, kaufen oder verkaufen sie den entsprechenden Basiswert. Wenn jedoch eine Barausgleichsoption ausgeübt wird, zahlt der Schuldner des Vertrages jegliche Gewinne, die dem Inhaber in bar anstatt einer Vermögensübertragung stattfinden, zurück. Aufgrund dieser Barausgleich Optionen werden in der Regel verwendet, wenn auf Basis von Vermögenswerten, die sich als schwierig oder kostspielig zu übertragen. Auf dieser Seite finden Sie weitere Informationen über die Optionen und wie sie funktionieren. Was sind Barausgleichsoptionen Preisvorteile amp Nachteile Kauf amp Verkaufen Bar ausgezahlt Optionen Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Was sind Barausgleichsoptionen Optionen Verträge verwenden Eine von zwei Formen der Abrechnung physische Abwicklung und Barausgleich. Die physische Abwicklung ist die am häufigsten verwendete Art der Abwicklung. Die Mehrheit der Verträge beinhaltet die Übertragung der zugrunde liegenden Sicherheit im Falle der Ausübung des Inhabers. Wenn beispielsweise der Inhaber eines Anrufs, der auf einer bestimmten Börsenkurve basiert, dann würde er die entsprechende Aktie vom Schreiber dieses Aufrufs zum vereinbarten Ausübungspreis kaufen. Umgekehrt würde der Inhaber eines Puts die entsprechende Aktie an den Schreiber verkaufen. Der Barausgleich ist anders, da keine anderen Vermögenswerte als Bargeld ausgetauscht werden. Wenn ein zugrundeliegender Vermögenswert nicht leicht übertragen werden kann, dann macht Barausgleich mehr Sinn. Indexoptionen können Barausgleich als Index und nicht als physischer Vermögenswert beinhalten. Wenn Sie Index-Optionen kaufen, sind Sie im Wesentlichen Wetten auf die Bewegung des zugrunde liegenden Index. Wenn Sie richtig vorhersagen, auf welche Weise sich der Index bewegen wird und Sie die entsprechende Vertragsart besitzen, erhalten Sie bei der Ausübung eine Zahlung vom Vertragswriter. Commodity-Optionen verwenden oft Barausgleichsoptionen wie die Übertragung von physischen Rohstoffen, die oft unpraktisch und teuer sein können. Die meisten Barausgleichsoptionen sind im europäischen Stil, was bedeutet, dass der Inhaber entscheiden muss, ob er nach Ablauf des Vertrages auszuüben oder nicht. Es gibt in der Regel keinen Punkt bei der Ausübung einer Bar abgewickelt Option früh irgendwie, weil es keine tatsächlichen Vermögenswert gekauft oder verkauft werden. Wenn der Inhaber vor dem Verfallsdatum einen Gewinn erwirtschaften wollte, dann wäre es sinnvoller, einfach den Vertrag zu verkaufen. Wenn ein Vertrag zum Zeitpunkt des Verfalls ein Gewinn für den Inhaber darstellt, wird er in der Regel automatisch ausgeübt, und der Verfasser ist verpflichtet, den notwendigen Betrag mit dem Inhaber an diesem Punkt zu begleichen. In Bezug auf Handelsstrategien gibt es wenig Unterschied zwischen physischen Abrechnung und Barausgleich. Das größte Problem ist, dass bar bezahlt Optionen neigen dazu, europäischen Stil Verträge, die nicht die gleiche Flexibilität für die Ausübung der amerikanischen Stil Verträge zu tun neigen. Dies schafft einige Einschränkungen, aber jede Strategie, die nicht darauf angewiesen ist, früh zu trainieren, kann verwendet werden, um Barausgleichsoptionen zu handeln. Der Preis für bar ausgeglichene Optionskontrakte setzt sich aus zwei Komponenten zusammen, die für den Preis der Optionen im Allgemeinen gleich sind. Diese beiden Komponenten sind intrinsischer Wert und extrinsischer Wert. Der innere Wert repräsentiert einen Gewinn, der bereits existiert, d. h. wenn es ein Anruf war und der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers höher als der Basispreis des Wertpapiers ist. Wenn ein Vertrag hat einen intrinsischen Wert, sein gesagt, im Geld zu sein. Verträge können auch am Geld liegen, wenn der Ausübungspreis und der aktuelle Sicherheitspreis gleich sind, sie enthalten jedoch keinen inneren Wert. Das Gleiche gilt für aus den Geldkontrakten, wo die zugrunde liegende Sicherheit derzeit weniger wert ist als der Basispreis. Weil am Geld und aus den Geldverträgen kein intrinsischer Wert besteht, bestehen ihre Preise ausschließlich aus extrinsischem Wert. Der extrinsische Wert unterscheidet sich von dem intrinsischen Wert, da er nichts konkretes pro Satz darstellt. Es ist der Teil der Kosten, die das Potenzial für das Geld auf den Vertrag spiegelt, und wirkt effektiv als Entschädigung für den Schriftsteller des Vertrages für die Risiken, die von ihrem Teil. Vorteile amp Nachteile Der einzige größte Vorteil der Barausgleich ist, dass es eine Möglichkeit des Handels Optionen auf der Grundlage von Vermögenswerten und Wertpapieren, die nicht mit physischen Abwicklung arbeiten würde darstellt. Barausgleichsoptionen haben es den Händlern ermöglicht, Verträge auf Dinge wie Indizes und bestimmte Rohstoffe zu kaufen und zu verkaufen, die entweder unmöglich oder unpraktisch für eine physische Übertragung sind. Der einzige wirkliche Nachteil der Barausgleich ist, dass es tendenziell nur auf europäischen Stil Optionen, die nicht so flexibel wie amerikanische Optionen sind, wenn es um die Wahl, wann die Ausübung zu kommen. Wenn Sie einen Vertrag verwenden möchten, um tatsächlich physisch kaufen oder verkaufen bestimmte Wertpapiere dann Barausgleich Optionen wäre natürlich nicht geeignet, aber das ist nicht, was ihr Zweck ist. Kaufen Sie amp Verkaufen Barausgleich Optionen Handel bar bezahlt Optionen ist genauso einfach wie der Handel mit jeder anderen Art von Optionen Vertrag. Die einfachste und meist die billigste Art zu kaufen und zu verkaufen ist, einen Online-Börsenmakler zu verwenden. Online-Börsenmakler können Transaktionen in Ihrem Namen für den Kauf und Verkauf von Verträgen. Sie in der Regel berechnen sehr wettbewerbsfähige Gebühren und Provisionen. Cash Abgelaufene Optionen Barausgleich Optionen - Definition Bar Ausgleichsoptionen sind Optionen, die an den Inhaber der Option seinen Gewinn in bar liefern, wenn ausgeübt, anstatt ein tatsächlicher Vermögenswert. Barausgleichsoptionen - Einleitung Barausgleichsoptionen oder Barauszahlungsoptionen sind Optionen mit der Barausgleichsfunktion. Barausgleich bedeutet, dass anstelle des zugrunde liegenden Vermögenswertes bei der Ausübung der Option Barauszahlung an den Inhaber gezahlt wird. Dies ist im Gegensatz zu den häufiger gefundenen Physical Settled Options, die dem Inhaber der Option den zugrunde liegenden Vermögenswert selbst bei Ausübung gibt. Dieses Tutorial soll näher erforschen, welche Barausgleichsoptionen, ihre Eigenschaften, wo sie allgemein gefunden werden und ihre Vorteile sowie Nachteile. Was ist Abrechnung an erster Stelle Abwicklung im Optionshandel ist der Prozess, bei dem die Bedingungen eines Optionskontrakts zwischen dem Inhaber und dem Schreiber aufgelöst werden. Im Optionshandel ist der Inhaber die Person, die ein Optionskontrakt besitzt und ein Schreiber ist die Person, die den Inhaber verkaufte, dass Optionskontrakt. Die Abwicklung in einem Kaufoptionsvertrag beinhaltet den Inhaber des Optionskontrakts, der den Schreiber für den Basiswert zum Ausübungspreis bezahlt. Die Abwicklung in einem Put-Optionskontrakt beinhaltet den Inhaber des Optionskontrakts, der den Basiswert dem Schriftsteller zum Ausübungspreis verkauft. Nach Abwicklung wird der Optionsvertrag nicht mehr bestehen und alle Pflichten zwischen dem Inhaber und dem Schreiber werden gelöst. Siedlung kann unter 2 Umständen geschehen Freiwillige Ausübung des Inhabers oder automatische Ausübung nach Ablauf. Der Inhaber einer American Style Option kann sich entscheiden, freiwillig ihre Optionen jederzeit vor dem Verfall auszuüben. Sobald dies geschieht, findet zwischen dem Inhaber und dem Schreiber eine Abrechnung statt und der Optionsvertrag wird gelöst. Nach Ablauf eines Optionskontrakts, ob American Style oder European Style. Es wird automatisch ausgeübt, wenn es am Geld am Verfalltag ist. Sobald dies geschieht, findet zwischen dem Inhaber und dem Schreiber eine Abrechnung statt und der Optionsvertrag wird gelöst. Abwicklungsstile und Barausgleichsoptionen Es gibt zwei Möglichkeiten, wie Optionen im Optionenhandel physische Abrechnung und Barausgleich abgewickelt werden. Die physische Abwicklung beinhaltet die Übertragung des tatsächlichen Basiswertes zwischen dem Inhaber und dem Schreiber, wie oben beschrieben, und ist der häufigste Typ der Abwicklungsmethode. Cash Settlement beinhaltet nur die Abrechnung der Profitverlust in bar zwischen dem Inhaber und dem Schreiber ohne die Übertragung von tatsächlichen Vermögenswerte, genau wie eine Wette. Barausgleichsoptionen werden in der Regel auf Vermögenswerte angelegt, die unbequem oder unmöglich zu übertragen sind. Beispiele für solche Assets sind der SP500-Index, der nichts anderes als ein Satz von sich ändernden Zahlen ist. Dies ist der Grund, warum die meisten Index-Optionen und einige Forex-Optionen zu Barausgleich Optionen werden. In der Tat, Bargeld abgewickelt Optionen handeln wie ein Wett-Ticket zwischen dem Halter und dem Schriftsteller mit dem Verlierer letztlich die Gewinner zahlen die Cash-Gewinne. Hier ist ein Beispiel für eine Barausgleichslösung: Barausgleichsoptionen Beispiel: Der VIX (CBOE Market Volatility Index) liegt bei 20. Sie haben einen Vertrag mit VIX Call-Optionen zum Ausübungspreis von 20 Jahren für 2000 erworben Die VIX-Call-Optionen, die VIX ist bei 45 und die Call-Optionen sind jetzt im Wert von 25,00 oder einen Gesamtwert von 2500. Cash-Abrechnung erfolgt und der Gewinn von 500 wird in Ihr Trading-Konto geliefert. Es werden keine physischen oder tatsächlichen Vermögenswerte übertragen. Barausgleichsoptionen - Merkmale Da Barausgleichsoptionen nur den intrinsischen Gewinn an den Inhaber bei Ausübung überweisen, macht es überhaupt keinen Sinn, solche Optionen frühzeitig auszuüben, da alles, was Sie tun, den verbleibenden extrinsischen Wert für nichts verdampft. Als solche, Bargeld abgewickelt Optionen neigen dazu, werden European Style Options, die automatisch ausgeübt werden, wenn sie in das Geld ohne die Möglichkeit zur Ausübung vor dem Verfall sind. Händler von Barausgleich Optionen verkaufen ihre Optionen nur, wenn sie vor dem Verfall profitieren wollen. Alle Aktienoptionen, die auf dem US-Markt gehandelt werden, sind physisch erledigte Optionen. Nicht bar abgerechnet Optionen, wie die Bestände können leicht zwischen Konten übertragen werden. Allerdings sind fast alle Index-Optionen und einige Rohstoff-Optionen und Devisenoptionen bar abgerechnet Optionen aufgrund der Tatsache, dass es keine physikalischen Vermögenswerte als Index bekannt und dass einige Rohstoffe sind hart oder unpraktisch, um eine tatsächliche Übertragung zu machen. Ja, ein Index ist nur ein gemittelter Satz von Zahlen, die die Leistung von dem angeben, was sie verfolgen. Sie sind kein Vermögen allein. Barausgleichsoptionen ermöglichten es, auf die Richtung dieser Indizes unter Verwendung beliebiger Optionen handelnden Strategien zu wetten, die Sie wollen. Abgesehen von diesen Unterschieden, können Barausgleich Optionen für die Ausführung der meisten Optionen Trading-Strategien, die nicht erfordert eine frühe Ausübung als Teil seiner Ausführung, wie jede andere Optionen verwendet werden. In der Tat können Sie nicht wirklich sagen, ob eine Option ist eine Barabgeltung Option oder eine physisch erledigt Option nur durch Betrachten seiner Optionen Ketten. Als Faustregel sollten Sie besonders vorsichtig sein und prüfen, ob eine Option ist eine Barabgeltung Option mit den Websites der jeweiligen Börsen oder Clearinghouse, wenn Sie Handel sind alle Index-, Rohstoff-oder Devisenoptionen. Am häufigsten, wenn Sie solche Geschäfte für Gewinne machen, ob eine Option ist eine Barabgeltung Option sollte nicht wirklich betrifft Sie, wie Sie einfach verkaufen können die Optionen für den Gewinn. Vorteile von Barausgleichsoptionen Der Hauptvorteil von Barausgleichsoptionen im Optionenhandel ist, dass es möglich macht, auf Zahlen zu spekulieren, die sonst nicht gehandelt werden könnten. Mit anderen Worten, es eröffnet neue spekulative Chancen für Händler und bietet auch neue, breit gefächerte Hedging-Strategien wie die Absicherung eines diversifizierten Aktienportfolios mit Put-Optionen auf einem breit gefächerten Index wie dem SP500. Nachteile von Barausgleich Optionen Es gibt wirklich keinen Nachteil im Handel Bar Abgerechnet Optionen per se, wie bar abgerechnet Optionen neigen dazu, auf Instrumenten, die nicht physische Vermögenswerte in erster Linie zur Verfügung stehen. Als solche würden Händler von Barausgleichsoptionen nicht erwarten, ihre Optionen für den Basiswert überhaupt auszuüben. Jedoch, im Fall von einigen bar ausgeglichen Optionen auf Rohstoffe, ist der klare Nachteil, dass Sie nicht in der Lage, die Lieferung auf der Ware bei Ausübung nehmen. Wenn Sie erwarten, die Lieferung auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu nehmen, sollten Sie mit Ihrem Austausch über die Art der Abwicklung die Option, die Sie beabsichtigen, zu kaufen, wird in Handarbeit gemacht. In den meisten Fällen gibt es nicht sowohl bar abgerechnet Optionen und physisch erledigt Optionen auf einem einzigen zugrunde liegenden Vermögenswert. Barausgleichsoptionen Die Barausgleichsoptionen haben die exakt gleiche Preisstruktur der standardisierten börsengehandelten Optionen, bestehend aus einem extrinsischen Wert und einem intrinsischen Wert. Eine aus der Geld bar bezahlt Option würde nur aus extrinsischen Wert und eine in der Geld bar bezahlt Option bestehen würde aus sowohl intrinsischen Wert und extrinsischen Wert bestehen. Barausgleichsoptionen Pricing Structure Beispiel: Die tatsächliche im Geld 18. Januar Call-Optionen auf VIX zitiert am 6. Januar 2010 ist 3,10, wenn die VIX ist bei 19,16. Der Preis von 3.10 umfasst somit 1,16 von intrinsischem Wert (19,16-18) und 1,94 (3,10-1,16) von extrinsischem Wert. Barausgleichsoptionen werden mit dem Black-Scholes-Optionspreismodell bewertet, da es sich meist um europäische Optionen handelt. Genau wie alle anderen Optionen, ist der extrinsische Wert von Barausgleich Optionen unterliegen Zeitverfall, die es ermöglicht für den Einsatz in kreative Optionen Strategien.
Comments
Post a Comment